الخصم التجاري
يضطر رجال الأعمال أو الشركات ذوي القصور المالي إلى الحاجة الماسة إلى الاقتراض أو اللجوء إلى عقد الصفقات الآجلة الدفع بهدف توفير التمويل اللازم لتنفيذ مختلف المشاريع بما في ذلك شراء السلع والخدمات، ولضمان الحقوق المالية للدائن فإنه يطلب من المدين تقديم ضمانات معينة لجملة الدين وقد تتمثل هذه الضمانات في تقديم أوراق تجارية.
تعريف الأوراق التجارية:
هي عبارة عن صكوك قابلة للتداول في المعاملات التجارية وتقوم مقام النقود، حيث يتعهد بموجبها المدين بتسديد مبلغ مالي لدائنه في أجل معين يسمى تاريخ الاستحقاق، ومن بين الأوراق التجارية نجد السفتجة (الكمبيالة) والسند لأمر.
- السفتجة (الكمبيالة): وفيها ثلاثة أطراف الساحب (عادة المدين) الذي يسحب السفتجة والمسحوب عليه الذي يلتزم بدفع السفتجة وعادة يكون بنك متخصص في هذا النوع من التعامل، تم المستفيد (عادة الدائن) والذي تدفع له قيمة السفتجة.
يذكر في السفتجة المبلغ الواجب دفعه ويسمى بالقيمة الاسمية للورقة وكذا تاريخ الدفع ويسمى بتاريخ الاستحقاق.
- السند لأمر: هو ورقة تجارية يتعهد فيها المدين للدائن بدفع مبلغ معين في تاريخ معين ويكون فيه طرفان فقط هما المحرر والمستفيد.
تعريف عملية الخصم:
ينشأ الخصم جراء معاملة تجاربه بين شخصين (بائع ومشتري) ويكون التسديد بموجب ورقة تجارية تتضمن مبلغ الدين (القيمة الاسمية) وتاريخ الاستحقاق، فإذا أراد البائع الحصول على السيولة قبل تاريخ استحقاق الورقة التجارية فإنه يلجأ إلى البنك، ومقابل توفير السيولة يقوم البنك باقتطاع مبلغ يسمى الخصم (Escompte) من القيمة الاسمية للورقة التجارية، ويتحصل البائع على المبلغ المتبقي ويسمى القيمة الحالية للورقة، وفي هذه الحالة يحل البنك محل البائع بمعنى أن المشتري (المدين) يسدد للبنك قيمة الورقة في تاريخ استحقاقها.
تعريف الخصم:
هو المبلغ الذي يتنازل عنه الدائن للبنك مقابل حصوله على دينه قبل موعد الاستحقاق، أو هو مقدار ما يتنازل عنه الدائن للبنك مقابل حصوله على القيمة الحالية للورقة التجارية.
تتأثر قيمة الخصم الذي يمنحه الدائن للبنك أو القيمة التي يتقاضاها البنك عند خصم الأوراق التجارية بثلاث عوامل رئيسية وهي:
- القيمة الاسمية: هي المبلغ الذي يدفعه المدين في تاريخ الاستحقاق، وعادة القيمة الاسمية هي القيمة المذكورة في الورقة التجارية.
- معدل الخصم: هو النسبة المئوية التي يحسب مبلغ الخصم على أساسها.
- مدة الخصم: وهي الفترة الواقعة بين تاريخ خصم الورقة التجارية وتاريخ الاستحقاق.
أنواع الخصم:
نميز بين طريقتين (نوعين) عند تحديد مبلغ الخصم هما:
الخصم التجاري: عبارة عن سعر الخدمات المقدمة من طرف البنك للمؤسسات أو الأشخاص، وهو يمثل الفائدة المحسوبة على أساس القيمة الاسمية للورقة التجارية خلال المدة التي تفصل بين تاريخ الخصم (تاريخ تقديم الورقة للبنك) وتاريخ الاستحقاق ويرمز للخصم التجاري بــ (Ec).
قانون الخصم التجاري: يحسب الخصم التجاري بالاعتماد على قانون الفائدة البسيطة:
Ec=VN x i x n
حيث أن:
VN: القيمة الاسمية المسجلة في الورقة التجارية.
i: معدل الخصم.
n: الفترة بين تاريخ الخصم وتاريخ الاستحقاق.
مثال:
قدم تاجر ورقة تجارية للخصم بتاريخ 13 مارس قيمتها الاسمية 18.000دج تستحق إلى غاية 30 جوان من نفس السنة.
أحسب مبلغ الخصم التجاري إذا كان معدل الخصم 6%.
حساب المدة:
- مارس: 31 – 13 = 18 يوم إهمال يوم الخصم
- أفريل: 30 يوم.
- ماي: 31 يوم.
- جوان: 30 يوم (احتساب يوم الاستحقاق)
* المجموع = 18+30+31+30 = 109 يوم.
* حساب مبلغ الخصم التجاري:
Ec=18000x 6/100 x 109/360
Ec=327 DA
القيمة الحالية التجارية:
القيمة الحالية التجارية للورقة التجارية تساوي القيمة الاسمية للورقة بعد طرح مبلغ الخصم التجارية منها ويرمز لها بالرمز VAc.
VAc=VN-Ec
VAc=VN-VN.i.n
VAc=VN(1-in)
مثال1:
أحسب القيمة الحالية التجارية لورقة تجارية قدمت للخصم قيمتها الاسمية 10.000دج بمعدل 9% تستحق الدفع بعد 30 يوم.
الحل:
VAc=10.000(1-9/100.30/360)
VAc=9.925 DA
مثال2:
تاجر بحاجة إلى السيولة، لجأ إلى البنك لخصم ورقة تجارية قيمتها الاسمية 14.400دج تستحق الدفع بعد 45 يوم.
- إذا كان معدل الخصم 9,6%، أحسب مبلغ الخصم والقيمة الحالية التجارية للورقة.
الحل:
-حساب مبلغ الخصم التجاري Ec
Ec=14.400 x 9,6/100 x 45/360
Ec=172,80 DA
-حساب القيمة الحالية التجارية VAc
VAc=VN-Ec
VAc=14.400-172,80
VAc=14.227,20 DA
مثال3 ":
تحصل تاجر على مبلغ 3.561دج من البنك بعد خصم ورقة تجارية لمدة 65 يوم وبمعدل خصم 4%، فأحسب القيمة الاسمية للورقة ومبلغ الخصم التجاري.
الحل:
-حساب القيمة الاسمية للورقة (VN)
VAc=VN(1-in)
VN= VAc/((1-in) )
VN= 3.561/([1-(4/100)(65/360)])
VN=3.586,90 DA
-حساب مبلغ الخصم التجاري (Ec):
Ec=VN-VAc
Ec=3.586,90-3.561
Ec=25.90